ГОСы по государственному управлению
150. Анализ финансовых показателей.
Вся статистическая информация, собираемая в балансах и на любых иных счетах, подлежит внимательному изучению и анализу, позволяющему определить состояние дел и возможные пути развития предприятия. Прежде всего следует провести сопоставление данных, приводимых в балансах разных лет:
- путем сравнения абсолютных цифр;
- путем сравнения процентного изменения абсолютных показателей;
- путем индексации (при этом итог по той или иной статье за базовый период принимается за 100, а итог по следующему периоду измеряется в процентах к исходной базе).
Сопоставление полученных данных по активу и пассиву даст уже более полную картину финансово-экономического развития за год. Например, вывод о трудностях с ликвидностью может быть обоснованным лишь при сопоставлении мобильных средств с краткосрочной задолженностью.
При составлении актива и пассива особое внимание следует уделять структуре капитала (соотношение между собственными и заемными средствами) и структуре имущества (основного капитала). Главная цель такого анализа - определить, в какой степени капитальные вложения позволят через реализацию продукции осуществить своевременное покрытие долгов.
Важнейшими среди них являются финансовые показатели, отражающие платежеспособность предприятия и его финансовую независимость.
К основным среди них относятся следующие:
Коэффициент покрытия = Мобильные средства/Краткосрочные обязательства
Оптимальным традиционно считается соотношение не ниже 1 - 1,5.
Увеличение коэффициента - симптом наличия чрезмерных запасов, хотя здесь возможны варианты в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, структуры запасов, формы расчетов за товары и т.д. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.
Коэффициент ликвидности =(Мобильные средства - Запасы ТМЦ)/Краткосрочные обязательства
Это более точная характеристика возможности удовлетворения кредитов по первому требованию. Здесь также могут быть отраслевые различия: если в целом нормальным считается коэффициент не ниже 1, то в розничной торговле он может снижаться до 0.4-0.5.
Коэффициент автономии =Суммарный собственный капитал/Сумма авансированных средств
(т. е. сумма баланса). Желательно, чтобы он был больше 0.5.
Коэффициент маневренности =Собственные оборотные средства/Суммарный собственный капитал
где собственные оборотные средства равны мобильным средствам за вычетом краткосрочной задолженности.
Здесь трудно давать какие-либо рекомендации. В основном достаточно высокий коэффициент служит для того, чтобы убедить акционеров в гибкости использования средств компании.
Кроме этих коэффициентов используются также показатели покрытия долгов и ликвидности, требующие более точной оценки собственных мобильных средств по критерию скорости их реализации, а также по оценке срочности платежей:
Степень немедленного покрытия долгов = Немедленно реализуемое имущество/(Срочные долги + Срочные платежи наличными)
Степень покрытия краткосрочных долгов =Быстро реализуемое имущество/(Кратко- и среднесрочные долги + краткосрочные платежи наличными)
Степень покрытия денежной наличности и легко реализуемых ценных бумаг=Сумма наличных и ценных бумаг/(Краткосрочные долги + Краткосрочные платежи наличными)
Степень общего покрытия =Сумма свободного имущества и резервов/(Краткосрочные долги + Краткосрочные платежи наличными)
Степень задолженности можно проверить также показателями:
Коэффициент задолженности = Заемный капитал/Собственный капитал
Индекс финансовой напряженности =Заемный капитал/Авансированный капитал
(этот показатель аналогичен приведенному выше коэффициенту автономии).
Наконец, используются более общие показатели проверки ликвидности и возможности самофинансирования:
Поток наличных («кэш-флоу») = Валовая прибыль + амортизация;
Оборотный капитал, финансируемый за счет долгосрочных средств (как собственных, так и заемных).
Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое положение предприятия.
При анализе прибыли, понимаемой как разница между доходами и расходами, в первую очередь используются показатели рентабельности капитала и рентабельности, о которой уже говорилось выше. В качестве дополнительных показателей рентабельности используются следующие: При анализе деятельности предприятия нельзя упускать из виду и другие показатели: производительность труда рабочих и служащих на производстве:
В заключении следует отметить, что приведенный перечень коэффициентов и показателей не является исчерпывающим и может быть дополнен. Главное не в их количестве, а в точности анализа: показатели отражают истинное положение дел лишь тогда, когда исходные данные очищены от всех искажений. Для получения достаточно точной аналитической справки следует рассматривать балансы предприятия не менее, чем за 3-5 лет, используя при этом максимум доступной информации.
2008-09-08 21:52:27 Ответы к ГОСам — вернуться к списку
| ← предыдущая страница следующая страница → |