ГОСы по государственному управлению

150. Анализ финансовых показателей.

Вся статистическая информация, собираемая в балансах и на любых иных счетах, подлежит внимательному изучению и анализу, позволяющему определить состояние дел и возможные пути развития предприятия. Прежде всего следует провести сопоставление данных, приводимых в балансах разных лет:

- путем сравнения абсолютных цифр;

- путем сравнения процентного изменения абсолютных показателей;

- путем индексации (при этом итог по той или иной статье за базовый период принимается за 100, а итог по следующему периоду измеряется в процентах к исходной базе).

Сопоставление полученных данных по активу и пассиву даст уже более полную картину финансово-экономического развития за год. Например, вывод о трудностях с ликвидностью может быть обоснованным лишь при сопоставлении мобильных средств с краткосрочной задолженностью.

При составлении актива и пассива особое внимание следует уделять структуре капитала (соотношение между собственными и заемными средствами) и структуре имущества (основного капитала). Главная цель такого анализа - определить, в какой степени капитальные вложения позволят через реализацию продукции осуществить своевременное покрытие долгов.

Важнейшими среди них являются финансовые показатели, отражающие платежеспособность предприятия и его финансовую независимость.

К основным среди них относятся следующие:

Коэффициент покрытия = Мобильные средства/Краткосрочные обязательства
Оптимальным традиционно считается соотношение не ниже 1 - 1,5.

Увеличение коэффициента - симптом наличия чрезмерных запасов, хотя здесь возможны варианты в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, структуры запасов, формы расчетов за товары и т.д. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент ликвидности =(Мобильные средства - Запасы ТМЦ)/Краткосрочные обязательства
Это более точная характеристика возможности удовлетворения кредитов по первому требованию. Здесь также могут быть отраслевые различия: если в целом нормальным считается коэффициент не ниже 1, то в розничной торговле он может снижаться до 0.4-0.5.

Коэффициент автономии =Суммарный собственный капитал/Сумма авансированных средств
(т. е. сумма баланса). Желательно, чтобы он был больше 0.5.

Коэффициент маневренности =Собственные оборотные средства/Суммарный собственный капитал
где собственные оборотные средства равны мобильным средствам за вычетом краткосрочной задолженности.

Здесь трудно давать какие-либо рекомендации. В основном достаточно высокий коэффициент служит для того, чтобы убедить акционеров в гибкости использования средств компании.

Кроме этих коэффициентов используются также показатели покрытия долгов и ликвидности, требующие более точной оценки собственных мобильных средств по критерию скорости их реализации, а также по оценке срочности платежей:

Степень немедленного покрытия долгов = Немедленно реализуемое имущество/(Срочные долги + Срочные платежи наличными)

Степень покрытия краткосрочных долгов =Быстро реализуемое имущество/(Кратко- и среднесрочные долги + краткосрочные платежи наличными)

Степень покрытия денежной наличности и легко реализуемых ценных бумаг=Сумма наличных и ценных бумаг/(Краткосрочные долги + Краткосрочные платежи наличными)

Степень общего покрытия =Сумма свободного имущества и резервов/(Краткосрочные долги + Краткосрочные платежи наличными)

Степень задолженности можно проверить также показателями:

Коэффициент задолженности = Заемный капитал/Собственный капитал

Индекс финансовой напряженности =Заемный капитал/Авансированный капитал
(этот показатель аналогичен приведенному выше коэффициенту автономии).

Наконец, используются более общие показатели проверки ликвидности и возможности самофинансирования:

Поток наличных («кэш-флоу») = Валовая прибыль + амортизация;

Оборотный капитал, финансируемый за счет долгосрочных средств (как собственных, так и заемных).

Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое положение предприятия.

При анализе прибыли, понимаемой как разница между доходами и расходами, в первую очередь используются показатели рентабельности капитала и рентабельности, о которой уже говорилось выше. В качестве дополнительных показателей рентабельности используются следующие: При анализе деятельности предприятия нельзя упускать из виду и другие показатели: производительность труда рабочих и служащих на производстве:

В заключении следует отметить, что приведенный перечень коэффициентов и показателей не является исчерпывающим и может быть дополнен. Главное не в их количестве, а в точности анализа: показатели отражают истинное положение дел лишь тогда, когда исходные данные очищены от всех искажений. Для получения достаточно точной аналитической справки следует рассматривать балансы предприятия не менее, чем за 3-5 лет, используя при этом максимум доступной информации.

 

2008-09-08 21:52:27 Ответы к ГОСам — вернуться к списку

← предыдущая страница    следующая страница →

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25
26	27	28	29	30	31	32	33	34	35	36	37	38	39	40	41	42	43	44	45	46	47	48	49	50
51	52	53	54	55	56	57	58	59	60	61	62	63	64	65	66	67	68	69	70	71	72	73	74	75
76	77	78	79	80	81	82	83	84	85	86	87	88	89	90	91	92	93	94	95	96	97	98	99	100
101	102	103	104	105	106	107	108	109	110	111	112	113	114	115	116	117	118	119	120	121	122	123	124	125
126	127	128	129	130	131	132	133	134	135	136	137	138	139	140	141	142	143	144	145	146	147	148	149