Правовое регулирование рынка ценных бумаг

18. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА НАРУШЕНИЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

Важным условием функционирования рынка ценных бумаг является обеспечение правопорядка и законности в этой сфере. В настоящее время это условие не реализуется в полной мере. Правонарушения на рынке ценных бумаг носят массивный характер, в частности, это имеет место в деятельности различных инвестиционных компаний, привлекающих денежные средства граждан, много нарушений и в области рекламы и т.д.

За нарушение законодательства о ценных бумагах установлена гражданско-правовая, административная и уголовная ответственность. Причиненный материальный ущерб возмещается в гражданско-правовом порядке. Конкретные меры, направленные на повышение ответственности субъектов рынка ценных бумаг, предусмотрены и законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Профессиональные участники рынка ценных бумаг не могут осуществлять деятельность без получения соответствующей лицензии; им запрещено манипулировать ценами и понуждать клиентов к покупке или продаже ценных бумаг путем представления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах. Запрещена недобросовестная реклама и т.д.

Нарушение выше названных требований профессиональными участниками рынка ценных бумаг является основанием для приостановления действия выданных им лицензий, применения иных санкций. Большими полномочиями по обеспечению законности и правопорядка на рынке ценных бумаг наделена, как уже было отмечено, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» комиссия:

принимает меры к приостановлению размещения ценных бумаг, выпущенных в результате недобросовестной эмиссии;

опубликовывает в средствах массовой информации сведения о фактах недобросовестной эмиссии и основаниях приостановления размещения ценных бумаг, выпущенных в результате недобросовестной эмиссии;

письменно извещает эмитента о необходимости устранения нарушений, внесения изменений в проспект эмиссии и другие условия выпуска, а также устанавливает сроки устранения нарушений;

направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам эмитента в соответствии с законодательством Российской Федерации;

направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в органы прокуратуры при наличии в действиях должностных лиц эмитента признаков состава преступления;

выдает письменное предписание о разрешении дальнейшего размещения ценных бумаг в случае устранения эмитентом нарушений, связанных с недобросовестной эмиссией ценных бумаг;

обращается с иском в суд о признании выпуска ценных бумаг недействительным в случае, если недобросовестная эмиссия повлекла за собой заблуждение владельцев, имеющее существенное значение, либо в случае, если цели эмиссии противоречат основам правопорядка и нравственности.

Должностные лица эмитента, принявшие решение о выпуске в обращение ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию, несут административную или уголовную ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Выпуск ценных бумаг может быть признан недействительным также по иску государственной налоговой службы, прокурора, по искам иных государственных органов, осуществляющих полномочия в сфере рынка ценных бумаг.

Признание выпуска ценных бумаг недействительным влечет изъятие из обращения ценных бумаг, выпущенных с нарушением установленного порядка регистрации или эмиссии ценных бумаг, и возвращение владельцам денежных средств (другого имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг.

Предусмотрена ответственность лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии; в этих случаях Федеральная комиссия:

принимает меры к приостановлению безлицензионной деятельности;

опубликовывает в средствах массовой информации сведения о факте безлицензионной деятельности участника рынка ценных бумаг;

письменно извещает о необходимости получения лицензии, а также устанавливает для этого сроки;

направляет материалы проверки по фактам безлицензионной деятельности в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам участника рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;

обращается с иском в арбитражный суд о взыскании в доход государства доходов, полученных в результате безлицензионной деятельности на рынке ценных бумаг;

обращается с иском в арбитражный суд о принудительной ликвидации участника рынка ценных бумаг в случае неполучения им лицензии в установленные сроки.

При обнаружении фактов недобросовестной рекламы Федеральная комиссия:

принимает меры к приостановлению недобросовестной рекламы;

письменно извещает рекламодателя о необходимости прекращения недобросовестной рекламы, а также устанавливает для этого сроки;

опубликовывает в средствах массовой информации сведения о фактах недобросовестной рекламы и недобросовестных рекламодателях;

направляет материалы проверки по фактам недобросовестной рекламы в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам участника рынка ценных бумаг - рекламодателя в соответствии с законодательством Российской Федерации;

приостанавливает действие лицензии на осуществление деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих недобросовестную рекламу ценных бумаг и т.д.

Действенные средства влияния на профессиональных участников рынка ценных бумаг, нарушающих правила эмиссии и обращения ценных бумаг предусмотрены Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». В соответствии с данным нормативно-правовым актом лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации.

Независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно с иными лицами, подписавшими проспект эмиссии ценных бумаг, субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации и подтвержденной ими.

Иск о возмещении ущерба по указанным выше основаниям может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг и эмитенты ценных бумаг, а также их должностные лица имеют право на обжалование действий Федеральной комиссии по пресечению нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и применению мер ответственности в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации.

 

2009-05-05 14:51:08 Учебники — вернуться к списку

← предыдущая страница    следующая страница →

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25
26	27	28	29	30	31	32	33	34	35	36	37	38	39	40	41	42	43	44